Calculadora coste comisiones (TER) en fondos a largo plazo
El TER (gastos del fondo) reduce tu capital final exponencialmente: un 1% extra anual sobre 30 años te quita ~25% del capital final.
- Capital final TER bajo359.838 €
- Capital final TER alto249.198 €
- Pérdida en %30.7 %
Comparativa del impacto de las comisiones (TER) sobre dos fondos idénticos. El TER se descuenta cada año de la rentabilidad, así que su efecto en compuesto es enorme.
Fórmula
Pérdida = Capital × ((1+i)^n − (1+i−TER)^n) Ejemplo
50.000 € a 30 años: indexado 0,2% TER llega a 369.000 €. Gestión 1,5% TER llega a 252.000 €. Pierdes 117.000 € en comisiones.
Qué es el TER y por qué importa
El TER (Total Expense Ratio o ratio de gastos totales) es la comisión anual que cobra un fondo de inversión por su gestión y administración, expresada como porcentaje del patrimonio. Engloba la comisión de gestión, la de depositaría y otros gastos operativos. El TER no se cobra de forma visible: se descuenta cada día del valor liquidativo, por lo que la rentabilidad que ves ya es neta de TER. Aun así, su impacto acumulado es enorme porque actúa año tras año sobre todo el capital.
El efecto del TER sobre el capital final
Una diferencia de TER que parece pequeña se convierte en una cifra grande por el interés compuesto. Sobre 50.000 € invertidos a 30 años con un mercado al 7%: un fondo indexado con TER del 0,2% acaba en torno a 369.000 €, mientras que un fondo de gestión activa con TER del 1,5% se queda en unos 252.000 €. La diferencia, unos 117.000 €, equivale a más del doble del capital invertido inicialmente, perdido solo en comisiones.
Qué TER buscar y otros costes ocultos
Como referencia: un fondo indexado de renta variable global debería tener un TER inferior al 0,3%, y uno de renta fija, inferior al 0,2%. Cualquier fondo con TER superior al 1% se considera caro hoy. Además del TER existen costes de transacción internos (compraventa de valores dentro del fondo) que no se incluyen en el TER y pueden añadir un 0,1-0,3%. El documento de datos fundamentales (KID) muestra el coste total real. Los datos del informe SPIVA confirman que la mayoría de fondos activos no baten a su índice de referencia neto de comisiones a 10 años.
Preguntas frecuentes
¿Por qué importa tanto el TER?
Porque se compone año tras año. 1% parece poco pero a 30 años es ~25-30% del capital final.
¿La gestión activa no compensa?
Datos SPIVA: el 80-90% de fondos activos no baten al índice a 10+ años, neto de comisiones.
¿Qué TER buscar?
Indexados: <0,3%. Bonos: <0,2%. Cualquier fondo con TER >1% está caro hoy.
¿El TER es lo único que cobra el fondo?
No: también hay costes de transacción internos (no incluidos en el TER) que pueden añadir 0,1-0,3% extra. Mira el documento KID o "DFI" para el coste total real.
¿Qué pasa si vendo y compro otro fondo?
En España, los fondos permiten traspaso entre fondos sin tributar ganancias. Si vendes y rescatas el dinero, tributa al 19-28%. Por eso conviene cambiar de fondo mediante traspaso, no rescate.