Calculadora rebalanceo cartera 60/40
El rebalanceo de una cartera 60/40 consiste en vender la parte sobreponderada y comprar la infraponderada hasta volver al objetivo.
Con el tiempo, las proporciones de tu cartera se desajustan por la rentabilidad relativa. Rebalancear cada 6-12 meses te obliga a vender alto y comprar bajo.
Fórmula
Compra = total × objetivo − actual; Venta = actual − total × objetivo Ejemplo
Cartera 75k acciones + 25k bonos (75/25), objetivo 60/40: vendes 15.000 € de acciones y compras 15.000 € de bonos.
Qué es el rebalanceo de una cartera
El rebalanceo es el proceso de devolver una cartera de inversión a sus proporciones objetivo de activos. Con el paso del tiempo, las clases de activo crecen a ritmos distintos: si la renta variable sube más que la fija, una cartera que empezó siendo 60/40 puede convertirse en 75/25, asumiendo más riesgo del previsto. Rebalancear consiste en vender la parte sobreponderada y comprar la infraponderada hasta restaurar el reparto deseado.
Cómo se calcula y con qué frecuencia
El cálculo es directo: multiplica el valor total de la cartera por el porcentaje objetivo de cada activo y compara con el valor actual. La diferencia es lo que debes comprar o vender. La cartera 60/40 es la referencia clásica: 60% renta variable para crecimiento, 40% renta fija para amortiguar caídas. Lo habitual es rebalancear una vez al año o cuando una clase se desvía más de 5 puntos porcentuales del objetivo; hacerlo con más frecuencia genera comisiones e impuestos sin mejora apreciable.
Por qué el rebalanceo funciona
El rebalanceo impone una disciplina contraria a la emoción del mercado: te obliga a vender lo que ha subido y comprar lo que ha bajado, justo lo contrario de lo que hace el inversor medio. Esto controla el riesgo de la cartera y, en mercados oscilantes, puede aportar un pequeño extra de rentabilidad. Una alternativa más eficiente fiscalmente es rebalancear con las aportaciones: en lugar de vender, dirigir el dinero nuevo a la clase de activo infraponderada, evitando así tributar por las ventas.
Preguntas frecuentes
¿Cada cuánto rebalancear?
Una vez al año o cuando una clase se desvíe >5 puntos del objetivo. Más frecuente genera comisiones.
¿Vender no genera impuestos?
Sí, salvo en fondos (traspaso sin tributar) o cuentas tipo plan pensiones. En acciones puras: tributa.
¿Y si rebalanceo con aportaciones?
Mejor: aportas solo a la parte infraponderada. Evitas vender y diferir impuestos.
¿Y si voy a aportar muchos años más?
Aportar a la parte infraponderada es más eficiente que rebalancear vendiendo. Evitas comisiones e impuestos. Solo rebalancea mediante venta cuando las aportaciones no basten para corregir la desviación.
¿Qué cartera es mejor: 60/40, 80/20 o 100/0?
Depende del horizonte y la tolerancia al riesgo. 30+ años: 90-100% renta variable. Cerca de la jubilación: 40-60% renta fija para amortiguar caídas. No hay respuesta única.